交易商協(xié)會(huì)：擬創(chuàng)新推出轉(zhuǎn)型債券 支持造紙等傳統(tǒng)行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型

6月6日，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于開展轉(zhuǎn)型債券相關(guān)創(chuàng)新試點(diǎn)的通知》（下稱《通知》）。根據(jù)《通知》，交易商協(xié)會(huì)在人民銀行的指導(dǎo)下，積極踐行轉(zhuǎn)型發(fā)展理念，擬創(chuàng)新推出轉(zhuǎn)型債券，應(yīng)對(duì)氣候變化目標(biāo)，支持傳統(tǒng)行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型。

《通知》所提到的轉(zhuǎn)型債券，是指為支持適應(yīng)環(huán)境改善和應(yīng)對(duì)氣候變化，募集資金專項(xiàng)用于低碳轉(zhuǎn)型領(lǐng)域的債務(wù)融資工具。轉(zhuǎn)型債券是綠色金融的有益補(bǔ)充，也是可持續(xù)金融的子品種。發(fā)行轉(zhuǎn)型債券需在募集資金用途、轉(zhuǎn)型信息披露、第三方評(píng)估認(rèn)證和募集資金管理四項(xiàng)核心要素等方面滿足本通知要求。

募集資金用途方面，轉(zhuǎn)型債券募集資金應(yīng)專項(xiàng)用于企業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型領(lǐng)域，重點(diǎn)推動(dòng)傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。根據(jù)生態(tài)環(huán)境部《關(guān)于做好2022年企業(yè)溫室氣體排放報(bào)告管理相關(guān)重點(diǎn)工作的通知》（環(huán)辦氣候函[2022]111號(hào)），試點(diǎn)領(lǐng)域包括電力、建材、鋼鐵、有色、石化、化工、造紙、民航等八個(gè)行業(yè)。主要支持兩類項(xiàng)目和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)：一是已納入《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》（銀發(fā)[2021]96號(hào)發(fā)布）、但技術(shù)指標(biāo)未達(dá)標(biāo)的項(xiàng)目；二是與碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)相適應(yīng)、具有減污降碳和能效提升作用的項(xiàng)目和其他相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。包括但不限于：（一）煤炭清潔生產(chǎn)及高效利用；（二）天然氣清潔能源使用；（三）八個(gè)行業(yè)的產(chǎn)能等量臵換；（四）綠色裝備/技術(shù)應(yīng)用；（五）其他具有低碳轉(zhuǎn)型效益的項(xiàng)目。

轉(zhuǎn)型信息披露方面，《通知》提出，在參考國(guó)際經(jīng)驗(yàn)、結(jié)合國(guó)內(nèi)實(shí)踐的基礎(chǔ)上，為全面展示發(fā)行人轉(zhuǎn)型的相關(guān)信息，發(fā)行人應(yīng)在“募集資金運(yùn)用”章節(jié)披露轉(zhuǎn)型相關(guān)信息，包括但不限于：募集資金投向的轉(zhuǎn)型領(lǐng)域、預(yù)計(jì)或?qū)嶋H的轉(zhuǎn)型效果、實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型目標(biāo)的計(jì)劃及行動(dòng)方案等。同時(shí)，披露發(fā)行人在募集資金所投領(lǐng)域的總體轉(zhuǎn)型規(guī)劃，披露該規(guī)劃是否與國(guó)內(nèi)碳中和目標(biāo)、《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》、“十四五”規(guī)劃綱要等相一致。

第三方評(píng)估認(rèn)證方面。為提升轉(zhuǎn)型債券募集資金用途與“雙碳”目標(biāo)的相容性，參照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，建議發(fā)行人聘請(qǐng)?jiān)u估認(rèn)證機(jī)構(gòu)出具轉(zhuǎn)型評(píng)估報(bào)告。轉(zhuǎn)型評(píng)估報(bào)告內(nèi)容包括：一是本期債務(wù)融資工具相關(guān)信息。圍繞募集資金用途、資金管理、項(xiàng)目篩選和資金分配等四個(gè)維度，評(píng)估募集資金用途是否滿足轉(zhuǎn)型目標(biāo)，同時(shí)對(duì)項(xiàng)目能源節(jié)約量（以標(biāo)準(zhǔn)煤計(jì)）、碳減排等環(huán)境效益進(jìn)行專業(yè)定量測(cè)算。二是發(fā)行人募投領(lǐng)域的總體規(guī)劃。評(píng)估募投所處領(lǐng)域是否建立了清晰的轉(zhuǎn)型路徑和總體規(guī)劃、募集資金使用是否與該規(guī)劃相匹配、總體規(guī)劃是否與有關(guān)政策相一致等內(nèi)容。

募集資金管理方面。一是設(shè)立募集資金監(jiān)管賬戶或?qū)ｍ?xiàng)賬戶。本期債務(wù)融資工具募集資金不得與其他資金混同存放，并需嚴(yán)格按照發(fā)行文件的約定使用至行業(yè)轉(zhuǎn)型領(lǐng)域，確保募集資金�？顚Ｓ�。二是加強(qiáng)募集資金用途存續(xù)期信息披露。發(fā)行人應(yīng)于每年4月30日、8月31日之前分別披露上一年度和上半年募集資金使用情況、轉(zhuǎn)型項(xiàng)目進(jìn)展情況、碳減排及其他環(huán)境效益情況等，提高資金使用透明度。三是開展募集資金用途專項(xiàng)排查。交易商協(xié)會(huì)將根據(jù)市場(chǎng)情況開展轉(zhuǎn)型債券募集資金用途專項(xiàng)排查，若發(fā)現(xiàn)募集資金用于非轉(zhuǎn)型領(lǐng)域，將按照相關(guān)自律規(guī)則指引要求采取自律處分措施，并通過(guò)交易商協(xié)會(huì)官網(wǎng)進(jìn)行通報(bào)。四是規(guī)范存續(xù)期募集資金用途變更流程。存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途應(yīng)報(bào)交易商協(xié)會(huì)備案，并需嚴(yán)格按照《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露規(guī)則》相關(guān)要求提前披露公告，變更后用途仍應(yīng)符合轉(zhuǎn)型債券相關(guān)要求。

在其他措施要求方面，《通知》還提出，為推動(dòng)實(shí)現(xiàn)企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)，鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)行中長(zhǎng)期債務(wù)融資工具品種，募集資金用于低碳轉(zhuǎn)型領(lǐng)域。支持民營(yíng)企業(yè)等各類企業(yè)注冊(cè)發(fā)行轉(zhuǎn)型債券，滿足企業(yè)轉(zhuǎn)型資金需求，督促企業(yè)沿著清晰的路徑低碳轉(zhuǎn)型等。

責(zé)任編輯：宋清