從全球造紙工業(yè)現(xiàn)狀，看印度造紙業(yè)的現(xiàn)在與未來！

自2020年初以來，世界一直在經(jīng)歷各種各樣的災難，首先是由于新冠疫情造成的混亂及其后果，其次是烏克蘭沖突。迄今為止，這兩個重大事件已經(jīng)對人類生活產(chǎn)生了重大影響，并正迫使人類活動的各個領域發(fā)生了巨大的變化，包括整個造紙行業(yè)——從原材料采購、紙張生產(chǎn)、營銷、使用和重復使用。因此，對于我們這些以某種方式與該行業(yè)相關的人來說，必須了解這些變化背后的動力，從而可以相應地調(diào)整我們的活動，以獲得最好的結果。

01世界造紙業(yè)發(fā)生了什么

首先，讓我們看看世界造紙工業(yè)的現(xiàn)狀，先從新冠疫情之前和之后的紙和紙板的總產(chǎn)量開始。

從以上數(shù)據(jù)可以看出，自2015年以來，面對消費下滑，紙及紙板的整體產(chǎn)量自2017年以來穩(wěn)步下降3%以上。2020年，全球造紙市場總價值為3500億美，到2021年可能僅小幅增長至3520億美。如果沒有明確的2021年產(chǎn)量統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我們可以估計全球總產(chǎn)量將達到4.05億噸左右，只是有微小的變化。

根據(jù)《財富商業(yè)洞察》，2022年全球紙和紙板的總體需求將小幅增長至3540億美，到2029年的復合年增長率僅為0.72%，這表明世界紙張市場的需求不會出現(xiàn)顯著增長。然而，在這個有限的增長范圍內(nèi)，世界紙和紙板市場的基本特征發(fā)生了重大變化。雖然自2015年以來，包裝紙領域增長了5%，但印刷紙領域減少了 7%，這是一個重大轉(zhuǎn)變，對整體銷量沒有太大影響。因此，無論是近期還是近期，世界紙和紙板市場的實際需求都沒有顯著增加，除了正在轉(zhuǎn)移需求的細分市場變化。

隱藏在世界紙和紙板行業(yè)的這些統(tǒng)計變化背后，在此期間，從整個世界范圍內(nèi)來看，整個紙盒紙板行業(yè)的運營特征發(fā)生了更為深刻的變化：

從2020年初到2022年初，整個供應鏈都出現(xiàn)了嚴重的中斷，這對世界造紙業(yè)的重要投入的采購產(chǎn)生了不利影響，包括紙漿、廢紙等原材料，化學品和能源的價格都出現(xiàn)了大幅上漲，導致世界造紙業(yè)的生產(chǎn)成本上升。我們將在后面的討論中討論廢紙成本上升的細節(jié)。

在此期間能源成本比疫情前上漲2.5倍，加上當前的沖突，加劇了世界造紙業(yè)的整體生產(chǎn)成本計算困難。同樣，據(jù)造紙行業(yè)的一位中堅人士稱，苛性堿等化學品價格上漲了 100%，對整體成本計算產(chǎn)生了不利影響。

隨著投入品價格的上漲，紙漿行業(yè)出現(xiàn)了紙漿生產(chǎn)商之間的主要卡特爾化，賦予他們在世界纖維市場支配紙漿價格的巨大權力。這種中斷的結果是紙張的整體生產(chǎn)成本大幅上升，而未來降低的前景不大。

世界造紙業(yè)運營成本顯著增加的另一個領域是工資上漲因素，目前已呈現(xiàn)非常關鍵的態(tài)勢。隨著這些增長，世界造紙商之間發(fā)生了重大整合，這有助于造紙商將這些增長的負擔轉(zhuǎn)嫁給用戶。然而，總體而言，世界紙張市場并未出現(xiàn)任何重大需求激增。

這些結構性變化促成了已經(jīng)在進行的其他變化，甚至在2020年中斷之前，例如：更加重視可持續(xù)性；更加重視數(shù)字分析以保持領先于落后者；更加關注電子商務和在線業(yè)務；對包裝食品的需求增加；更加重視替代B2B銷售模式。

所有這些因素共同推動了世界造紙業(yè)運作方式的重大變化。一方面，在供應方面，生產(chǎn)成本大幅增加，以至于任何逆轉(zhuǎn)這一趨勢都超出了實際預期的范圍，導致最終產(chǎn)品定價大幅上漲，使世界學會適應新的現(xiàn)實水平，在紙和紙板的定價方面。

另一方面，在需求方面，由于疫情、戰(zhàn)爭、電子商務、網(wǎng)上購物和通貨膨脹，所有這些都一致地改變了世界造紙業(yè)的重點，通過增加對紙張供應的重視來實現(xiàn)更顯著的增長用于包裝目的的紙板，正如Fastmarket預測的那樣，在2022-26年期間，它可能會以每年3.1%的速度增長。然而，與此同時，圖形用紙將繼續(xù)保持低調(diào)。

02印度造紙業(yè)怎么了？

盡管印度造紙業(yè)的貢獻僅占世界紙張和紙板總產(chǎn)量的5.7%左右，并且在14億人口中是人均消費基數(shù)最低的國家之一，但世界造紙業(yè)的趨勢首次出現(xiàn)了變化。但是，在我們深入研究之前，為了更好的視角，讓我們看一下印度造紙業(yè)疫情前后的狀態(tài)之間的簡要比較：

印度造紙業(yè)表現(xiàn)的四大要點如下所示：過去兩年紙和紙板的整體產(chǎn)量小幅增長。過去兩年印度造紙業(yè)出口大幅增長，從2019-20年的166萬噸增至2021-22年的285萬噸，增幅驚人，達到71.7%。不用說，這種增長的大部分是在世界造紙業(yè)充滿挑戰(zhàn)的幾年中實現(xiàn)的。順應世界潮流，降低圖文紙份額。包裝分部在整體生產(chǎn)和出口中的份額增加。

在研究了印度造紙業(yè)的整體表現(xiàn)之后，我們現(xiàn)在需要看看該行業(yè)在此期間的運行動態(tài)：在此期間，印度造紙業(yè)遭受的最嚴重打擊是供應鏈中斷的結果，導致原材料投入成本大幅上升，對于使用市場紙漿和廢紙生產(chǎn)紙張的企業(yè)來說更是如此，無論是本土的還是進口的。

例如：針葉木漿價格從650 美上漲至1100美/ADMT CIF，闊葉木漿價格從550美上漲至960 美/ADMT CIF，BCTM漿價格從450美上漲至850/900美/ADMT CIF。但是，由于只有略多于400萬噸的紙張和紙板是基于原生纖維的，其中大部分來自基于本土纖維的綜合工廠，因此進口紙漿的價格上漲沒有重大影響，除了大約從國外采購的15萬至20萬噸紙漿。

對于廢紙用戶而言，價格也在飆升，另外還存在裝運極其不穩(wěn)定的問題，這給大量印度造紙廠的原材料采購帶來了困難，并加劇了生產(chǎn)問題。由于印度71%或大約1450萬噸以上的紙張生產(chǎn)以廢紙為基礎，因此廢紙價格的飆升對印度大部分造紙廠的成本結構產(chǎn)生了不利影響。

同樣，其他投入的成本，如苛性堿（100%上漲）和不同化學品的價格，對該國造紙業(yè)來說也大幅上漲。除了這些成本上漲之外，另一個對印度造紙業(yè)造成不利影響的顯著增長是能源成本，據(jù)印度造紙業(yè)的一位中堅力量稱，能源成本比疫情前時期增加了250%。這里需要記住的是，能源成本占印度造紙業(yè)成本的 13%，而國際企業(yè)的這一比例為8%。

由于盧比兌美貶值，這些成本增加對印度造紙商造成了更大的壓力，另一方面，這有助于印度的紙張出口達到新高。盡管所有這些成本上升都在供應方面打擊了印度造紙業(yè)，但需求方面也發(fā)生了顯著變化。

隨著世界日益重視電子商務、在線購買和包裝食品的流行趨勢，對包裝用紙和紙板的需求大幅增長，而對圖形紙的需求則進一步下降通過將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到包裝紙和紙板的生產(chǎn)來實現(xiàn)生產(chǎn)。與此同時，包裝領域的需求激增有助于推動印度紙張市場的需求增加。

另一個需求方面的因素是印度造紙業(yè)B2B互動的增長�？紤]到供應情況和定價的波動，用戶認為有必要越來越多地與生產(chǎn)商直接互動以避免不確定性。同時，鑒于價格波動和總體不確定性，行業(yè)開始避免自己持有庫存，從而消除管道庫存，使生產(chǎn)商從正常生產(chǎn)滿足市場需求。

最重要的是，在此期間，世界經(jīng)濟主要受到通貨膨脹和不同國家采取措施應對通貨膨脹的影響，包括實施財政改革，包括提高利率。幾乎所有西方國家都采取了這些措施。美國也隨之下跌，導致對美的需求增加，從而大幅提高了美對包括印度盧比在內(nèi)的世界貨幣的價值。這反過來又為印度造紙業(yè)將其產(chǎn)品出口到印度以外的市場提供了巨大的機會。

正如我們在前幾段中所看到的，當全球傳統(tǒng)紙張市場因各種原因而大幅漲價時，印度制造的紙和紙板在世界市場上具有價格競爭力。這幫助印度造紙廠生產(chǎn)的大約12%的紙和紙板轉(zhuǎn)移到了外部市場，這本身就是印度造紙業(yè)的一個里程碑，從而創(chuàng)造了急需的供應缺口，并保持了國內(nèi)市場的需求。

綜上所述，所有上述因素都有助于提高印度紙張市場的需求情緒。然而，這一機會持續(xù)的時間范圍，仍然是不確定的。然而，從這一時期與幾家主要造紙廠的定期互動來看，這一出口機會無疑為印度造紙業(yè)在成本持續(xù)上漲的情況下提供了急需的幫助。供需之間的差距，因此以此為借口在國內(nèi)加熱市場。

印度造紙業(yè)利用這種有利于增加需求的順風，采取了多次提價和其他不完全符合良好商業(yè)慣例的措施，這讓國內(nèi)最終用戶非常懊惱。與疫情前的水平相比，紙張價格根據(jù)等級從50%飆升至60%，有些達到了80%-100%。

然而，對于印度的造紙業(yè)來說，目前看來，只要通貨膨脹仍然存在，這種情況可能會持續(xù)一段時間。除非任何其他災難席卷世界，否則美相對于世界貨幣的價值仍然很高。主要是提醒國內(nèi)造紙行業(yè)，要牢記人均紙張消費基數(shù)僅為15公斤，國內(nèi)需求激增可能仍是一個遙遠的夢想。

在可預見的未來，在印度的背景下，食品價格非常高，現(xiàn)在和可能仍然如此，再加上零售通脹率很高；國內(nèi)市場對紙和紙板的需求幾乎沒有任何穩(wěn)固性。在這種環(huán)境下，如果出口市場因世界范圍內(nèi)開始出現(xiàn)的衰退而遭受挫折，印度造紙業(yè)將需要依靠國內(nèi)市場，使供需缺口消失，打開一個印度造紙業(yè)內(nèi)部爭奪有限的國內(nèi)市場空間的地盤爭奪戰(zhàn)，最終導致了反向價格戰(zhàn)。這種情況更有可能發(fā)生，因為除了塑料禁令帶來的機會外，該國沒有理由增加需求。

與此同時，國際市場仍有可能出現(xiàn)回調(diào)，特別是當我們考慮到世界紙和紙板市場無論是產(chǎn)量增長還是需求增長都沒有顯著增長。任何輕微的下降趨勢都可能破壞印度紙張供應商的出口可能性。

為了解當前印度造紙市場需求增長的脆弱性，我們應該記住，并非所有造紙公司都從這一激增中受益，這從對12家造紙公司財務業(yè)績的研究中可以看出。正如Pudumjee Paper Products的阿肖克·庫馬爾博士所說，“不同公司的EBIDTA利潤率和PBT損失程度不同�！边@些原因有很多，具體取決于所使用和進口的原材料、生產(chǎn)的紙張等級、產(chǎn)品轉(zhuǎn)換的靈活性，以及出口潛力。例如，正如阿肖克·庫馬爾博士進一步補充的那樣，“盡管利潤較低，但由于出口，制造優(yōu)質(zhì)衛(wèi)生紙和包裝紙板的公司表現(xiàn)優(yōu)于其他公司，但出口訂單確保了目前的需求激增水平不應該被視為整個印度造紙業(yè)的標準；相反，這將取決于印度造紙廠作為需求方管理供應的效率。

利用這短暫的陽光，印度造紙業(yè)應該制定計劃，以平衡其增長與可持續(xù)性，確保該行業(yè)在不依賴短期機會的情況下?lián)碛懈�美好的長期未來。值得稱贊的是，印度造紙業(yè)已經(jīng)朝著這個方向邁出了不少步伐，比如增加使用廢紙作為原材料，已達到70%左右的水平，減少森林的使用基纖維含量達到21%左右，每噸紙的用水量從200立方米減少到50立方米，能源使用量減少20%。盡管取得了所有這些成就，但印度造紙業(yè)在提高可用資源利用效率以實現(xiàn)更好的可持續(xù)性方面，要達到世界其他主要造紙國的水平還有很長的路要走。

這種使印度造紙業(yè)更具可持續(xù)性的努力將通過采用閉環(huán)或循環(huán)經(jīng)濟運作獲得額外的推動力，從原材料采購到回收利用其系統(tǒng)中的廢物，造紙等行業(yè)最適合這種運作。面對采購急需的生產(chǎn)投入（如纖維、水和能源）的巨大危機，及時采用這一流程將有助于印度造紙業(yè)的未來福祉。因此，采用該系統(tǒng)對于印度造紙業(yè)來說是當務之急。

同時，禁塑令已成為印度國內(nèi)造紙行業(yè)的一大利好，應充分利用這一機遇，為該行業(yè)真正的長期增長奠定堅實的基礎。但是，只有當該行業(yè)全心全意地接管塑料騰出的空間時，這才能發(fā)生。必須補充一點，Yash Papers的維德·普拉卡什等人或ITC-PSPD等組織已經(jīng)認真地朝著這個方向努力。但應該說，與這項禁令給這個行業(yè)帶來的機會相比，這種傳教熱情仍然非常有限。這對這個行業(yè)和最終用戶都有好處。