【造紙板塊】：7月闊葉漿、針葉漿進口量同比+25.1%/+36.5%，文化紙再發(fā)提價函提價200
，板塊漲價函頻發(fā)試探價格底部。本周造紙板塊指數(shù)上漲0.1%。
木漿系：根據(jù)海關總署，2023年7月闊葉漿進口量113.12萬噸，同比+25.1%，環(huán)比-10.7%，1-7月累計進口量862.25萬噸，同比+17.6%。7月針葉漿進口量72.76萬噸，同比+36.5%，環(huán)比-15%，1-7月累計進口量527.86萬噸，同比+26%。近期太陽紙業(yè)、晨鳴紙業(yè)、亞太森博等紙企發(fā)布文化紙漲價函，每噸提漲200/噸。
廢紙系：7月箱板紙、瓦楞紙進口量環(huán)比下滑，規(guī)模紙企小幅調漲報價，靜待需求修復。
根據(jù)海關總署，7月我國箱板紙進口量24.43萬噸，同比+20.5%，環(huán)比-34.6%，1-7月累計進口量197.2萬噸，同比+56.22%。7月瓦楞紙進口量27.14萬噸，同比+57.6%，環(huán)比-20.9%，1-7月累計進口量201.2萬噸，同比+48.62%。玖龍沈陽、天津基地調漲30/噸，理文廣東基地提漲30/噸，行業(yè)當前盈利及估值處于底部，行業(yè)賠率優(yōu)異，等待需求向上疊加庫存消化，建議關注玖龍紙業(yè)、山鷹國際盈利改善。文化紙、箱板瓦楞紙陸續(xù)發(fā)布提價函，前期提價函逐步落地，看好板塊順周期需求進一步回升，行業(yè)盈利修復；推薦【五洲特紙】、【仙鶴股份】、【華旺科技】、【冠豪高新】；推薦文化紙龍頭提價落地需求向好，廣西包裝紙新產(chǎn)能投放在即的【太陽紙業(yè)】，建議關注受益白卡紙景氣底部回升，差異化白卡打開遠期空間的【博匯紙業(yè)】。廢紙系下游庫存壓力緩解，靜候補庫需求逐步釋放。建議關注【山鷹國際】、【玖龍紙業(yè)】。
【家居板塊】：7月全國住宅銷售延續(xù)下滑，竣工端增速向上，家具零售額保持平穩(wěn)。促家居消費政策暖風頻吹，有望帶來新一輪估值修復，短期關注認房不認貸等自上而下的持續(xù)催化，以及存量利率下行及城中村改造。本周家居板塊指數(shù)上漲0.3%。
據(jù)財聯(lián)社，中國房地產(chǎn)報8月20日發(fā)文稱針對供需兩端存在的問題，政策發(fā)力點應圍繞“保（保房企資金鏈、保交樓）、松（放松制約發(fā)展的行政性干預政策）、降（降低購房成本）”，在降房價方面，應當給予開發(fā)商更大的自主定價權，允許開發(fā)商以降價促銷的方式展開自救，以盡快回籠資金。銷售端延續(xù)下滑，根據(jù)國家統(tǒng)計局，7月全國住宅銷售面積6030.20萬平方米，同比-24.91%（前值同比-27.88%）�？⒐ざ嗽鏊傧蛏�，7月全國住宅竣工面積3350.05萬平方米，同比+38.36%（前值同比+15.77%）。家具零售額保持平穩(wěn)，7月家具類零售額126億，同比+0.1%（前值+1.2%）。6月29日以來，國常會、商務部例行新聞發(fā)布會、國常會、政治局會議發(fā)改委等多次提及促進家居消費、推進城中村改造、支持剛性和改善性住房需求、房地產(chǎn)市場供求關系發(fā)生重大變化等話題。我們認為促家居消費政策出臺頻次超預期，家居有望成為本輪刺激政策重要抓手，有望帶來新一輪估值修復。
此外，7月28日以來，住建部、央行提及將因城施策精準實施差別化住房信貸政策，引導個人住房貸款利率和首付比例下行、改善性住房換購稅費減免、個人住房貸款“認房不用認貸”等政策措施，繼續(xù)做好保交樓工作。我們認為地產(chǎn)政策短期看點為高線城市放開，一二線占比較高的頭部家居企業(yè)（歐派家居、顧家家居等）有望充分受益，中長期存量利率下行以及城中村有望成為核心看點。推薦【歐派家居】、【顧家家居】、【索菲亞】、【志邦家居】，關注【江山歐派】、【喜臨門】、【王力安防】、【慕思股份】、【箭牌家居】、【森鷹窗業(yè)】。
中紙網(wǎng)版權與免責聲明
該文章系轉載，登載該文章目的為更廣泛的傳遞市場信息，文章內容僅供參考。本站文章版權歸原作者及原出處所有，內容為作者個人觀點， 并不代表本站贊同其觀點和對其真實性負責，本站只提供參考并不構成任何投資及應用建議。本站網(wǎng)站上部分文章為轉載，并不用于任何商業(yè)目的，我們已經(jīng)盡可能的對作者和來源進行了通告，如有漏登相關信息或不妥之處，請及時聯(lián)系我們，我們將根據(jù)著作權人的要求，立即更正或者刪除有關內容。本站擁有對此聲明的最終解釋權。
蘇公網(wǎng)安備 32010202010716號